Действие фильма происходит в 1920-м году. Мальчик по имени Тимм Талер, несмотря на то, что вырос в небольшой квартирке в маленьком квартале немецкого города, всё же сумел сохранить свою жизнерадостность. Его смех был таким заразительным, что ни один человек не мог не ответить на его улыбку. Это ипривлекает Барона Лефита, который предлагает Тимму заключить с ним сделку — победу в любых ставках в обмен на его смех.

С появлением нового матраса у Финдуса каждый его день начинается в 4 утра. Проснувшись, он начинает скакать на нём, мешая Петсону спать. Пригрозив в сердцах однажды Финдусу, что когда-нибудь его кровать окажется в другом месте, он не ожидал, что вместо испуга ранняя пташка решит съехать от него. Думая, что это всё игра, Петсон обустраивает для Финдуса маленький домик. Кажется, что их жизнь никогда уже не будет прежней.

Однажды соседка дарит старику Петсону милого котика, которого новый хозяин нарекает Финдусом. Через некоторое время пушистый питомец начинает разговаривать, и это становится началом большой дружбы.

Маленькую Эмму переполняет радость — она отправляется погостить в деревню к любимой бабушке. Там девочка узнает, что живший по соседству старый рыбак умер, а его жадный племянник Альберт уже тут как тут, улаживает дела о наследстве. Эмме удается спасти любимую кобылу рыбака, которую Альберт собирался сдать на бойню. Девочка уговаривает бабушку выкупить лошадь у Альберта. И вот Эмма — полноправная хозяйка кобылы по кличке Миссисипи. Но Альберт вдруг изменил свое решение и намерен вернуть себе лошадь. Эмма и ее друзья уверены, что этот человек задумал что-то недоброе…

Когда-то Тимм Талер был весёлым и общительным мальчиком, но однажды он теряет своего отца и теперь живёт, как сирота. Ипподром — единственное место, где он может оживить приятные воспоминания о своей семье снова. Именно там он встречает таинственного барона. Незнакомец предлагает Тимму невероятный обмен: он обещает мальчику, что впредь любая его ставка будет выигрышной, если он отдаст ему свой звонкий смех. Мальчик, не задумываясь, подписывает контракт, но со временем он понимает, что барон его обманул. Только теперь, когда он больше не может смеяться, мальчик осознаёт то, насколько важен был смех для него и его окружающих.