Китай. 15 век. Времена правления императора Чжэн Дэ. Честолюбивый король Нин Си вступил в сговор со своим соседом варваром с целью свержения династии Мин. План их операции был спрятан в нефритовой статуе богини милосердия Гуань Инь. Управляющий Линь перехватил статую в пути и поручил своим людям доставить ее в столицу. Заговорщики использовали все свои силы и возможности для того, чтобы вернуть статую. Именно об этом и рассказывает данный фильм.

Времена правления династии Минг. Злой премьер министр Цзя Дан обманывает юного императора. Он использует его силу и власть, чтобы угнетать народ. Императорский ученый Сонг Юань раскрывает замысел негодяя и пытается разоблачить его, но нечестивый премьер министр арестовывает Сонг Юаня и сажает его в тюрьму. Жена и дочь ученого пытаются спасти мужа и отца. Когда то, покойный император, наградил Сонг Юаня железным щитом милосердия. Знак, предъявитель которого, должен быть помилован за любое совершенное преступление. Теперь жене и дочери ученого предстоит не простая задача. Донести железный щит до столицы и показать его юному императору. Путь не близок и злой премьер министр не дремлет. И чтобы смогли сделать две беззащитные женщины, если бы судьба не послала им на помощь великого меченосца…

Ли Минг — жестоко обращается с крестьянами, живущими на его земле. Он избивает их и собирает большие налоги. Его жадность не знает границ и он делает набеги на соседние земли, где собирает дань с чужих крестьян. Во время одного из таких набегов он убивает владельца земли господина Динг Яна. Так как Ли Минг является братом правящего императора, то ему все сходит с рук. Судьи представили дело так, что виноватым во всем оказался убитый Динг Ян. Его сына лишили титула и конфисковали все имущество. Последователи Динг Яна решают отомстить за него. Шестеро лучших воинов объединяются с одной целью — убить Ли Минга.

Клан «Орла», стремясь присоединить к себе «Железный флаг», убивает его главу, воспользовавшись услугами таинственного Копьеносца. А чтобы окончательно укрепить своё положение, новому лидеру необходимо убить стоящего на его пути честного и порядочного брата Ло. Для этой цели, помимо Копьеносца, нанимаются десять убийц. Объединяются и два бывших члена клана «Железный флаг», желая отомстить и наказать врага.