Группа западных шпионов планирует операцию на секретном заводе. В то же время, органы госбезопасности плетут свою интригу.

Под видом победителя традиционных соревнований «Дунайской лиги рыболовов-удильщиков» болгарин Сергей Ладко пускается в плавание по Дунаю, чтобы доставить повстанцам деньги на покупку оружия. Путешествие его насыщено опастностями и приключениями. За ним охотится австро-венгерская полиция, считая его атаманом разбойников, и сами речные пираты, принявшие его за переодетого инспектора полиции.