Рассказ о новых, ранее никому не известных похождениях барона Мюнхгаузена, в которых он встречается с Маленьким Муком и Слонёнком, Красной Шапочкой и Волком, Лисой и Зайцем, Мальчиком-с-пальчиком и Великаном, Рыбаком и Золотой рыбкой, Аладдином и Восточной принцессой с Золушкой.

На этот раз забавный и попадающий в смешные ситуации Петрушка посетит город Гжель, где познакомится с традиционными работами местных мастеров.